Exercício de Stress Test Europeu de 2024
A Autoridade Europeia dos Seguros e Pensões Complementares de Reforma (EIOPA) publicou, no dia 17 de dezembro de 2024, o relatório com os resultados do exercício de stress test europeu ao setor segurador de 2024. Este é o sexto exercício conduzido pela EIOPA neste âmbito, com o objetivo principal de avaliar, de forma agregada e holística, a resiliência das empresas de seguros europeias face a eventuais desenvolvimentos adversos do mercado.
O cenário testado no exercício de stress test de 2024 assenta na incerteza derivada das consequências económicas decorrentes da intensificação ou prolongamento de tensões geopolíticas. Este cenário resulta num choque inflacionista acompanhado por um aumento das taxas de juro de longo prazo e uma revalorização substancial dos riscos de mercado.
A amostra representativa incluiu 44 grupos seguradores e quatro empresas individuais, de 20 países, representando, no seu conjunto, cerca de 75% do mercado segurador do Espaço Económico Europeu (EEE). A data de referência utilizada para o exercício foi 31 de dezembro de 2023.
A participação nacional no exercício foi assegurada através da inclusão do Grupo LongRun Portugal, SGPS na amostra de participantes. Adicionalmente, considerando as filiais nacionais de grupos estrangeiros incluídos no exercício, a cobertura do setor segurador nacional atingiu quase 70%.
De forma geral, o exercício confirmou que o setor segurador europeu está bem capitalizado. Esta posição inicial robusta assegura um nível de capital suficiente para suportar a materialização de eventos extremos, embora plausíveis, como os previstos no stress test. O exercício também destacou a dependência de algumas entidades das medidas transitórias, as quais estão a ser gradualmente eliminadas até 2032.
O exercício de stress test de 2024 inclui também uma análise ao risco de liquidez, avaliando a posição de liquidez dos participantes no mesmo cenário adverso, ao longo de um horizonte temporal de 90 dias.
Para todos os participantes, a análise foi realizada ao nível individual, sendo limitada às entidades incluídas no perímetro dos grupos seguradores consideradas mais relevantes sob a perspetiva do risco de liquidez. Com o objetivo de assegurar uma cobertura significativa do total de ativos de cada grupo, foram incluídas na análise 132 empresas individuais.
Os resultados demonstraram, de forma geral, que o setor segurador europeu detém ativos líquidos suficientes para enfrentar movimentos adversos ao nível dos fluxos de caixa.
Com o intuito de reforçar a transparência do exercício, foi solicitado aos participantes que divulgassem um conjunto pré-definido de indicadores refletindo os seus resultados individuais. Entre os 48 participantes, 7 consentiram na publicação dessas informações.
O relatório produzido pela EIOPA com os resultados do exercício de stress test europeu de 2024, e restante documentação relacionada, podem ser consultados aqui .